精华贴分享｜【实操分享】花了2000块，用AI把A股前600家公司的基本面全筛了一遍

本文来源于量化小论坛策略分享会板块精华帖作者为皮蛋瘦肉粥发布于2026年3月20日。以下为精华帖正文2019年幻方科技的梁文锋在金牛奖颁奖典礼上说了一段话现在量化赚的是技术面流派原来赚的钱未来量化投资一定会去瓜分原来基本面流派的人赚的钱。那年GPT还没出来到了今天AI大模型已经可以批量完成过去只有专业分析师才能做的基本面研究。我亲手做了一个实验用AI对A股市值前600家上市公司逐一做基本面初筛花了一周左右花了不到2000块。方法和结果整理出来供各位参考。01这个项目做了什么用巴菲特的价值投资框架对A股市值前600家上市公司逐一分析给出三档评级买入具备宽护城河、合理估值、优质商业模式观望有一定价值但存在明显瑕疵回避护城河弱、估值高、或商业模式存在根本性问题分析维度包括护城河宽度与类型、估值水平、行业特性、管理层质量、资本配置能力、成长空间。最终结果600家公司买入215家观望149家回避236家。02具体怎么做的第一步让AI写研报Google Gemini的深度研究功能是目前使用下来所有ai里面最好用的结果质量最好的投资研究工具逐一对600家公司提问让他以巴菲特视角生成一份投资研究报告每家生成一份10000-15000字的投资分析报告包括商业模式、护城河分析、财务概况、估值判断、投资结论。龙头公司的报告质量和券商研报相当冷门公司会有幻觉问题后续有校验步骤。费用GeminiUltra家庭版淘宝拼车订阅约380元。第二步人工下载报告Gemini的深度研究功能只有网页端能用没法批量导出只能一份份从浏览器里下载600份报告纯手工活。在咸鱼上找了个大学生让他每天登上去把生成好的报告一份份下载下来打包发给我Gemini Ultra每天能生成大约200份前后花了几天时间全部搞定。拿到手的是600份Word文档后续的格式转换Word转Markdown、加结构化标签是在Claude Code里用脚本批量处理的。费用咸鱼兼职下载600元。第三步30个AI智能体并行校验这一步是整个项目的核心环节。使用Claude CodeAnthropic出的命令行AI工具Max订阅搭建了一套多智能体并行处理流程600个文件分成30组每组20个同时启动30个AI子智能体各自独立运行每个智能体拿到20份报告后逐字读完全文不截断、不摘要直接读原文每批约6万token在200k上下文窗口内核对标签准确性比如报告结论写护城河较弱但标签打了宽护城河直接修正文件生成一句100字以内的巴菲特风格摘要30个智能体同时跑全部完成约20-30分钟顺序执行需要十几个小时。费用Claude Code Max订阅1100元/月包含本项目全部用量。第四步汇总去重用Python脚本把30个智能体的结果汇总读取全部103个任务输出文件按公司名去重同一家公司多个来源时取优先级高的校验600家公司全部覆盖无遗漏按评级排序输出最终Markdown文件最终生成“巴菲特视角A股投资摘要.md”约172KB1800余行600家公司全部覆盖。第五步导入Obsidian构建投资知识网络很多人会问600家公司的分析为什么不用ExcelExcel是二维表格每家公司一行排序筛选都可以。但投资分析是一张网研究宁XX代会关联到比X迪客户兼竞争对手、天XX业上游锂矿、亿XX能同行对比,这种关系在Excel里无法呈现。Obsidian解决的是这个问题。嵌套标签每份报告的YAML frontmatter里有一套多层标签体系在Obsidian的标签树里可以逐层展开先看行业展开能源再看光伏下有哪些公司。或者点护城河/宽直接列出所有宽护城河公司不限行业。双向链接在任何一份报告里用宁XX代链接到另一家公司Obsidian自动建立双向关系在宁XX代页面提到比X迪比X迪页面底部也会显示被宁XX代引用。上下游关系、竞争对手、同行对比自动串联不需要手动维护关系表。知识图谱Graph View打开图谱视图600家公司变成600个节点有链接关系的公司之间自动连线。按标签着色绿色买入、红色回避可以直观看到哪些行业的公司扎堆聚集产业链关联紧密哪些买入标的和回避标的有直接关联上下游风险传导哪些公司是孤立节点在A股前600里没有明显的产业链伙伴Excel呈现数据Obsidian呈现关系,600份报告放进Obsidian、打上标签、建好链接从600个孤立文件变成一张投资知识网络。03结果总体分布部分公司摘要示例茅X白酒之王品牌护城河几乎不可逾越定价权极强ROE长期30%以上现金流充沛唯一隐忧是估值长期偏高适合耐心等待合理价位时重仓买入。宁XX代全球动力电池龙头技术迭代快形成一定成本优势但行业竞争加剧、客户集中度高护城河不如消费品企业稳固当前估值隐含了过高的增长预期。行业层面的规律水电评级普遍偏高。特许经营权构成天然护城河现金流稳定资本支出可预测。白酒护城河评分高但估值让多数标的落在买入但需等待合理价格区间。科技/半导体两极分化,龙头企业获买入评级大量中小厂商被回避,没有技术壁垒的科技公司在巴菲特框架下等同于制造业。地产、钢铁、化工资本密集、回报率低、护城河弱巴菲特框架对这类企业天然不友好大面积回避。最常见的回避理由无护城河 估值不低。04费用汇总作为对比请一个初级分析师做600份公司基本面研究周期至少两三个月成本在万元以上。AI研究不能直接作为投资依据, 有幻觉风险冷门公司分析质量不如龙头。但作为筛选漏斗的第一层从600家框出几十家值得深研的标的,效率是实在的。05回到梁文锋那句话当获取信息的成本趋近于零过去靠信息差建立的优势会被抹平。但价值投资的核心是对商业本质的理解、对人性的把握、在市场恐慌时做出独立判断这些不在信息层面在认知层面。工具在进化框架比工具更重要。