曦智科技港股上市涨幅383%，低调沂景资本背后竟是400亿身家山东大亨！

曦智科技上市成现象级IPO今年港股IPO首日涨幅最大的公司是刚刚上市的曦智科技。截至收盘曦智股价大涨383%市值飙升至814亿港元成为上半年的现象级IPO。“麻省理工物理学博士”“价值1亿的Nature论文”天才科学家沈亦晨的创业故事成为各大创投媒体的头版头条。投中网《曦智科技港股上市中科创星“追光”再迎收获》一文详细记述了其早期融资的故事。特殊的沂景资本不过曦智科技背后有一家叫沂景资本的机构很特殊。论名声它远不如真格、中科创星、百度风投等机构响亮论实力也不能与招商局创投、上海国投、祥峰投资等大机构相比。但它管理规模超过100亿几乎只用自有资金进行投资不仅押中曦智科技大赚了10多倍还投出了零跑汽车、壁仞科技等多个IPO。而且它也做母基金先后出资了孚腾资本、启明创投、兰璞资本等10多家GP是持续活跃的市场化LP。大赚数十倍持股市值近20亿2017年麻省理工学院物理学博士沈亦晨回国创办了曦智科技并在后续8年中完成9轮融资获得国内最顶级的机构加持包括真格基金、BV百度风投、中科创星、招商局创投、祥峰投资、上海国投等。虽然公司在招股书中未披露每轮融资的对应投资方但按投资成本和今日市场表现计算A轮到C轮每轮的整体收益清晰。若在A轮以1.88亿的估值参与投资今天的账面回报是377倍若在B轮以23亿的估值参与投资今天的账面回报也有30倍。沂景资本在B轮和C轮两次参投截至上市它持有曦智科技257.9630万股上市后持股比例为2.80%图片来源曦智科技招股书。仅以C轮的投资计算其投前估值在44.58亿 -75亿元之间。如果按照800亿港元700亿人民币的估值计算沂景资本这一轮的投资就翻了10 - 15倍。而两次投资的整体持股市值则为19.9亿元人民币。这份成绩单不错。根据沂景资本公众号的披露这不是他们收获的第一个IPO目前已经投中了9家上市公司零跑汽车、壁仞科技等明星项目在列。沂景资本成立于2015年管理规模已超过100亿。投中嘉川CVSource数据显示在过去11年里出手113次共计投资了91家公司。按行业看以半导体为代表的前沿科技是沂景资本重点布局的赛道。2020年和2021年沂景资本先后两次投资了壁仞科技。2022年又参与了昕原半导体的A轮投资和鑫芯半导体的A轮融资。目前披露的数据显示它在半导体上共计有超过11次出手。而且这些投资都收益不菲。壁仞科技在今年初IPO沂景资本旗下的“湖州景鑫”在壁仞科技上投资了1.2亿元最终实现了6.38亿元的账面收益以上市后首日股价计算回报倍数约5.28倍。昕原半导体也在今年初通过老股转让实现了退出鑫芯半导体则在2023年被TCL中环并购。除了科技板块外生物医疗也是沂景资本重点投资的赛道。先后参投了迈博智星、天境生物、昂拓生物、泰楚生物等40多家相关公司。所以从行业上看沂景资本至少是一家双赛道驱动的机构。而且数据显示沂景资本在最近一两年还逐步从中后期投资向早期投资靠拢。比如前不久他们刚刚投资了AI智能体公司Panofy.ai的天使轮机器人大小脑系统研发商知跃空间的天使轮、机器人小脑研发商桥介数物的pre - A和A 轮。这意味着这家机构不仅抓住了上一个5年的算力机会现在也早早抢占了AI应用和具身智能赛道的早期红利。更重要的是沂景资本既做直投也是活跃的LP。他们管理的一支名为“无锡沂景”的10亿级母基金先后出资了孚腾资本、启明创投、兰璞资本、幂方健康基金、弘晖基金、道彤资本等14家机构并且与这些机构有多次合作投资的经历。作为市场化LP能够保持着长期成建制地出资这在当下的一级市场显得尤为难得了。谁在掌舵400亿身家的山东实业大亨这样一家规模超过100亿既做直投又做母基金的机构出自一位山东的实业大亨。公开信息显示沂景资本的实控人名为张剑群他还是山东水泥巨头沂州集团的董事长。在创投行业中这个名字几乎没有出现过但借助山东本地媒体的零星报道还是可以拼凑起他的产业版图和投资历史。上世纪90年代张剑群的父亲张怀连接手了沂州集团的前身“临沂地区水泥厂”。这是一家成立于1958年的国营小厂在张父接手时已濒临倒闭资产仅有600万元但负债却有700万。后来该厂完成股改再加上张怀连团队的励精图治逐渐把这家亏损小厂发展为山东水泥行业的龙头公司。当时年仅19岁的张剑群刚从山东建材学院毕业后被借调到美术陶瓷厂担任副厂长兼二分厂厂长。1993年进入父亲所在的水泥工厂工作任旗下包装厂厂长。在1993年到2006年的15年间先后担任公司总经理助理、包装公司董事长等职务从产业一线成长为企业管理者。2006年34岁的张剑群成功接班张怀连成为沂州集团董事长。在张怀连掌舵期间沂州集团就先后收购了临沂市第六水泥厂、罗庄电厂、罗庄新北区自来水厂、枣庄焦化厂等实业资产开始走向多元化经营。张剑群接班之后多元化扩张更提速陆续向化工、农业、金融等多个领域延伸。比如他在2015年成立了永晖农业规划了特色粮食、有机蔬菜、果林开发、畜牧养殖四大业务板块进军现代农业。还投资了山东临沂河东农村商业银行、山东费县农村商业银行等机构。在经历各项业务起起伏伏之后最终发展成为涵盖建材、能源、金融三大产业板块的集团公司。据“山东财经头条”报道2019年沂州集团的营收首次超过了400亿元成为临沂当地最大的民营企业。张剑群的身价也来到了423亿2018年成为山东第八大富豪临沂市的首富。在其多元化扩张中金融板块正是以沂景资本为核心。2015年张剑群在上海设立了上海沂景投资有限公司正式进入股权投资行业。在早期张剑群的投资并不聚焦。在2015年 - 2017年间他投资了新零售企业果小美河南的教育公司阳光雨露集团北京的新媒体公司亿欧网等公司。直到2018年之后才逐渐聚焦在医疗健康和科技赛道。此后出手频率逐渐上升并且在2021年达到顶峰在这一年出手了38次投资金额高达15.45亿。虽然2022年后张剑群的投资逐步回落但是依然保持着每年10笔左右的出手。仅今年前4个月就出手了6次。山东的风险投资行业并不发达直到2021年青岛全球创投风投大会后才被更多人熟知。作为一家民营企业沂景资本在2015年就选择入局让人意外。而且它不是典型的产业资本从水泥厂到光芯片再到最近热门的AI与具身智能这个跨度不强调产业协同而是以财务收益为主。其投资力度不小、参与的持续性之高在当下市场有着稀缺性值得记录。这也说明中国的创投市场远比媒体日常报道得更为宽广总有低调的大佬在闷声赚钱。