港联证券股票分析：经济拐点显现 积极提升仓位

港联证券指出，商场底部上升的方向不变，当时稳增加和活跃资本商场的活跃方针仍在持续落地，一起也看到了一些经济数据边沿企稳的迹象，跟着方针作用的进一步闪现，商场情绪有望持续好转，上市公司基本面也有望得到边沿改进。结构上，主张关注直接获益于方针利好的周期、金融地产以及消费板块，一起中长期来看景气向好的科技成长TMT板块更为确定。

方针连续出手后，经济基本面何时企稳改进将成为商场的中心对立，近期工业生产、下游消费等已呈现出显着的边沿回暖，且近期北向流出也有所放缓。但另一方面，减产带来的原油价格上升叠加美国服务业强势，美联储加息预期仍然偏强，人民币汇率短期压力仍存，商场处于底部区域，这个阶段比的是耐心。装备思路：高股息压舱石，关注后续景气预期工业进攻机会。重点职业：有色、石油、消费建材、半导体、通讯、运营商、铁路、水电、汽零等。

中信证券指出，跟着落地方针起效和后续方针接力，经济拐点和修复趋势将不断被数据验证，价格拐点已经呈现，外部的扰动将逐渐衰退，外资流出的趋势将逐渐反转，当下商场风险收益比佳，底部区域特征明晰，主张疏忽短期波动，活跃提升仓位，围绕地产、科技、能源资源三大工业主线活跃布局。首先，国内价格拐点已经呈现，8月宏观数据比较7月改进，方针支持下9月改进将更显着；二季报夯实A股盈余周期底部后，三季报有望迎来新一轮周期上行起点。其次，房地产需求侧的方针加快落地，各项方针正在形成合力，而保证房和城中村改造等接力方针正在路上，对需求提振将更直接；多元化的化债方案将有序推动，财政方针将更加自动活跃，各类方针不断执行，直到完全改变经济预期和经济运行的负反馈。最后，外资本轮累计流出已挨近前史极值，预计后续流出压力将跟着经济拐点的呈现而改进，人民币兑美元价值降低也将告一段落。