程序员学CFA——财务报告与分析（四）

资产负债表

资产负债表的构成和格式

资产负债表的要素

资产

资产是指企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益流入的资源。

常见的资产类科目包括现金及现金等价物、应收账款、存货、金融资产、预付费用、固定资产、无形资产等。

负债

负债是指预期会导致经济利益流出企业的现时义务。

常见的负债类科目包括应付账款、预收收入、应计费用、银行借款、企业债券、应付融资租赁款等。

所有者权益

所有者权益是指企业资产扣除负债后，由所有者享有的剩余权益。

常见的权益类科目包括股本、股本溢价、留存收益、累计其他综合收益、少数股东权益等。

资产负债表的格式

分层的资产负债表

将资产科目分类为流动资产和非流动资产，将负债科目分类为流动负债和非流动负债的列示方式称为 classified balance sheet。

流动资产，是指那些预期在1年或者一个经营周期两者中较长的时间内出售、使用，或转换成现金的资产。也可以理解成这些资产在企业内部的持有期短于1年或者一个经营周期。常见的流动资产包括现金及现金等价物、短期金融投资、应收账款、存货、预付费用等。

非流动资产，是指要在超过1年或者一个经营周期两者中较长的时间才会被出售、适用的资产。常见的非流动资产包括固定资产、无形资产、长期金融资产等。

流动负债，是指预期要在1年或者一个经营周期两者中较长的时间内偿还的负债。常见的流动负债包括应付账款、应计费用、预收收入等。

非流动负债，是指预期要在超过1年或一个经营周期两者中较长的时间偿还的负债。常见的非流动负债包括银行借款、企业债券、应付融资租赁款等。

绝大多数企业的资产负债表是以这种方式列示的。

基于流动性的资产负债表

将资产和负债按流动性大小排序，在资产负债表上列示的方式称为liquidity-based balance sheet。

资产转换成现金的速度越快、价值损耗越小，则流动性越高；对于负债而言，到期日越临近，则流动性越高。

采用这种列示方式的企业主要是银行。

资产的计量属性

资产的账面价值受到采用的计量属性影响。不同的计量属性适用于不同的资产和场景，六种计量属性如下：

1. 历史成本
   历史成本也叫历史取得成本，等于取得该项资产所付出的对价。大多数资产的初始入账金额都使用历史成本。

2. 摊余成本
   摊余成本是指历史成本减去累计折旧、摊销以及减值准备后的金额。可以看出，摊余成本是以历史成本入账后，对资产价值进行后续计量的方式。

3. 当前成本
   当前成本是重新取得一项资产所需付出的成本，也叫重置成本。当前成本使用的场景不多，在CFA课程中只在美国准则下确定存货的减值金额时会用到。

4. 公允价值
   公允价值是指资产在公允交易中的交易价格。所谓公允交易，是指交易双方自愿参与、对交易标的掌握充分的信息，且没有关联关系的交易。适用公允价值计量的资产主要是金融资产。

5. 可实现价值
   可实现价值是指在有序地情况下（即不是在急迫或受其他压力下）出售资产的价格。可实现价值主要在测试资产减值及确定减值金额时使用。

6. 现值
   现值是指资产预期产生的未来现金流的折现值。资产的现值有时也被用来作为资产的公允价值。资产现值使用的场景仅限于测试资产减值及确定减值金额。

资产负债表科目

金融资产

企业购买的其他公司发行的股票、债券就是企业持有的金融资产。但企业持有的长期股权投资（即能对对方公司实现重大影响的股权投资）不在我们讨论范围之内。

持有至到期投资

如果意向金融投资，企业只为收取票息和收回本金，无意在到期日前出售赚取差价，那么在GAAP下，这项金融投资就被划分为持有至到期投资。由于股票没有到期日，所以这类投资只能是债券。

持有至到期投资以购买价格作为初始入账价值，使用摊余成本进行后续计量，持有期间产生的利息收入计入利润表。这里的摊余成本，指的是在历史成本的基础上，每一期对债券溢价或折价进行摊销后所得的账面价值。

比如，企业购买一张面值1000元的债券，这张债券5年后到期，每年付息一次，票面利息率6%，企业购买时的市场利率是5%。那么企业购买这张债券的价格是1043.3元（将债券的未来现金流按购买时的市场利率折现可得债券的市场价格），高出面值的43.3元就是债券溢价。按账面价值与购买时的市场利率可以计算出第一期的利息收入为52.2元（1043.3*5%），而收到的票息是60元，多收到的7.8元实际上是债券发行方对购买方支付的溢价的返还。所以经过这样处理后，溢价还剩余35.5元（43.3-7.8），债券的账面价值（摊余成本）变成1035.5元。具体摊销的过程如下表所示。

年份	期初金额	利息收入	收到的票息	期末余额
第一年	1043.3	52.2	60.0	1035.5
第二年	1035.5	51.8	60.0	1027.2
第三年	1027.2	51.4	60.0	1018.6
第四年	1018.6	50.9	60	1009.5
第五年	1009.5	50.5	60	1000.0

持有期间的利息收入（上表中第三列的金额）计入利润表。

在持有期间债券市场价格变动带来的浮盈浮亏不做账务处理。

如果企业在到期日前将持有至到期投资出售，出售所得价款与账面价值之间的差额要确认为当期的损益，计入利润表。要注意的是，即便企业的意愿是持有至到期，但仍然可能会发生提前出售的情况，例如，企业资金紧张，不得已需要出售原本意图持有至到期的投资。

IFRS 9按照业务模式对金融资产进行分类。如果企业持有债券的目的是获取特定时间的现金流（只包含本金和利息）时，以摊余成本计量，计量方式与GAAP相同。

交易性金融资产

另有一类债券或股权投资，投资方的持有目的是为了在近期出售赚取差价。GAAP把这类投资分类为交易性金融资产。

交易性金融资产以购买价格作为初始入账成本，后续以公允价值计量，持有期间产生的公允价值变动损益计入利润表。所谓的后续以公允价值进行计量，意思是在后续的每个会计期间终了，将该项资产的账面价值调整成当前的公允价值。产生的公允价值变动损益作为一项浮盈浮亏，计入利润表。

若持有期间收到股利或利息，作为股利收入或利息收入，也计入利润表。

当企业出售该项资产时，售价与当前账面价值之间的差额确认为一项实盈实亏，计入利润表。

IFRS下，企业若在后续期间不变更计量方式，可以将债券和股权投资指定为“以公允价值计量且其变动计入当期损益”的金融资产。

可供出售金融资产

最后一类债券投资，投资方并没有持有至到期的意图，但同时也不是为了近期出售。这类投资，GAAP将其分类为可供出售金融资产。需要注意的是，GAAP不允许把股权投资划分为可供出售金融资产。

可供出售金融资产以购买价格为初始入账成本，后续以公允价值计量，持有期间产生的公允价值变动损益计入其他综合收益。持有期间产生的公允价值损益计入其他综合收益是可供出售金融资产与交易性金融资产会计处理的重要区别。

若持有期间收到股利和利息。同样作为股利收入或利息收入，计入利润表。

当企业出售该项资产时，售价与当前账面价值之间的差额确认为实盈实亏，计入利润表。

IFRS 9把既以获取合同现金流（本金和利息）又以出售为目的的债券，划分为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”的金融资产。对于股权投资，若企业在后续期间不变更计量方式，也可以将其指定为“以公允价值计量且其变动计入其他综合收益”的金融资产。

三种金融资产的账务处理总结见下表。

	Held-to-Maturity（GAAP）/Amortized Cost（IFRS）	Trading Securuties（GAAP）/FVPL（IFRS）	Available-for-Sale Securities（GAAP）/FVOCI（IFRS）
初始确认与后续计量	Amortized cost	Fair value	Fair value
未实现损益	不确认	I/S	O.C.I（Equity）
已实现损益	I/S	I/S	I/S
持有期间收到的利息、股利	Interest income only（I/S）	Interest income Dividend income（I/S）	Interest income Dividend income（I/S）

商誉

商誉是在企业并购中确认的一项不可辨认的无形资产。简单来说，就是并购方支付的对价中超出被并购企业可辨认净资产公允价值的那部分溢价。我们认为并购方不会无缘无故支付溢价，所以这部分溢价只能是购买了为并购方所控制的不在其可辨认净资产范围内的资源，这项资源就被确认为商誉。

比如，甲公司出价400万元收购乙公司100%股权。乙公司可辨认的资产公允价值300万元，可辨认负债公允价值120万元，那么收购中支付的溢价220万元【400-（300-120）】就确认为获得的商誉的价值。

少数股东权益

少数股东权益是一个权益类科目。它是唉企业并购场景下，编制集团合并报表时才会涉及。

甲公司收购乙公司60%的股权，甲能对乙实施控制，于是甲乙公司组成一个集团。在集团的财务报表中，两家公司的资产负债需要合并起来。但由于乙公司还有40%的权益属于另外的股东，并不属于母公司甲，所以集团报表的所有者权益中有一部分金额要确认为少数股东权益。

比如，甲公司资产总额1000万元（除甲对乙的股权投资金额），负债500万元。乙公司资产300万元，负债100万元。那么集团资产就是1300万元，集团负债600万元，集团净资产700万元。这700万元中，归属乙公司少数股东的份额是80万元【（300-100）*40%】。所以合并报表中确认少数股东权益80万元，而归属于母公司股东的权益是620万元。

同比资产负债表

同比资产负债表是把每一项资产、负债和所有者权益表示为资产总额的百分比（详见下表）。这样既有利于不同规模公司间的比较，也可以看出一家公司不同时期资产、负债的变化。

As of 12-31-20*4	USD Thousand	Common Size（%）
Current assets	710	61
Non-current assets	450	39
Total assets	1160	100
Current liabilities	230	20
Non-current liabilities	310	27
Total liabilities	540	47
Total shareholders’ equity	620	53
Total liabilities and shareholders’ equity	1160	100