量化学习-02

1、宏观经济学基础概念

宏观经济简单背景

宏观经济，就是在宏观范畴以全局视角观察经济现象，分析其中的经济总量。该宏观范畴所包含的范围可以指一个国家或地区，是由众多微观个体组成的一个经济体，而这里面的微观个体可以指一个家庭、一个公司或企业。与宏观经济对应存在着微观经济，微观经济研究的就是微观个体之间供需关系、交易关系，核心反映的市场的价格理论。通过宏观经济的由来可能更容易去理解。

宏观经济与理财的联系

投资、理财都是在分析一只只股票，是在微观层面，好像和宏观并没有太大的联系，甚至有些人完全觉得宏观无用。这有两个方面的原因：一是宏观涉及的层面太多，知识广泛，相关概念和规则不易梳理清楚；二是宏观层面人人可讲，在不同的限制条件下可以有不同的结论，导致一些人对相关数据的预测和分析近乎算命。但这些还是归结于对宏观框架及知识的不清晰：宏观变化经过时间传导最终会在微观层面体现。并且最直接的，大量的股票和债券直接和宏观经济相关，比如“经济上行，通胀上行”时，增加了持有现金的机会成本，可能出台的加息政策会降低债券吸引力，股票的配置价值较强，而商品将明显走高。这些都能很好支持个人投资理财的定位和策略确定，尤其是在宽基指数上的分析，通过宏观能够判读一段时期内国家经济和政策的制定方向，当一个国家处于经济上行期，甚至能够实现“躺着赚钱”。

2、货币金融学基础概念

金融市场：资金从剩余方转向短缺方的市场。资金供求双方通过金融市场进行资金融通，实现金融资源有效配置，提高经济效率。
债券市场：主要的金融市场之一。
含义：发行和买卖债券的场所。
债券就是“借款的欠条”，借款人承诺在未来定期支付一定现金。利率是借入资金付出的成本（债务成本）或支付的价格（通常以一定时期内利息与本金的比率表示）。
股票市场：主要的金融市场之一。
含义：已经发行的股票，进行买卖、转让和流通的场所。
股票是“所有权的凭证”，持有股票者拥有索取一定公司收益、资产的权力，相当于拥有了公司的一部分。
货币与通货膨胀
货币：在付款或还债等经济活动中被普遍接受的物品。
通货膨胀：指物价水平（一个经济中商品和服务的平均价格）的持续性上涨，可以以CPI、PPI等指标加以衡量。
货币政策与财政政策
货币可以对许多至关重要的经济变量产生影响。
货币政策是一国的中央银行（在美国是美联储）用以管理该国货币和利率的政策。
财政政策指政府支出和税收收入的决策。根据支出和收入的大小关系，一国财政运行有三种情况：预算赤字（支出>收入）、预算盈余（支出<收入）与预算平衡（支出=收入）。
外汇市场
是各国货币兑换的场所。资金要跨国转移，必须在外汇市场上进行本国货币和外国货币的兑换。
汇率是以一种货币表示的另一种货币的价格。报告汇率时，常用单位外币兑换多少本币来计算。例如，在岸人民币报7.2525，意为1美元兑换7.2525人民币。该值上涨，说明人民币贬值。

3、投资学基础概念

什么是投资
投资是为了获得可能但并不确定的未来值（Future value）而作出牺牲确定的现值（Present value）的行为。（William F.Sharpe，1990年获得诺贝尔经济学奖）

投资有三大特点

投资的时间性：资金具有时间价值，是牺牲当前消费（Reduced current consumption）和计划未来消费（Planned later consumption）之间的权衡
投资的不确定性（Uncertainty）：也即风险性，如果证券没有风险是否意味着没有收益？
投资的收益性：增加投资者的财富来满足未来的消费

4、数理统计的基本概念

数理统计思维导图