期权懂|如何减小个股期权交易中的风险？

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如何减小个股期权交易中的风险？

一、选择合适的期权合约
（1）选择活跃的期权合约：投资者应优先选择交易活跃的期权合约。交易活跃的合约市场流动性好，买卖差价小，有利于投资者顺利达成交易并控制成本。
（2）避免买入深实值或深虚值期权：深实值期权需要支付高额的权利金成本，且杠杆作用有限；而深虚值期权虽然权利金便宜，但转化为实值期权需要标的价格发生大幅变化，盈利概率较小。因此，投资者应谨慎选择这两种期权。
二、利用对冲策略
（1）买入保护性看跌期权：投资者在持有股票的同时，可以买入相应数量的看跌期权作为保护。当股票价格下跌时，看跌期权的价值会增加，从而抵消部分或全部股票损失。
（2）卖出备兑看涨期权：如果投资者预期股票价格不会大幅上涨，可以卖出相应数量的看涨期权。这样，在股票价格上涨有限时，投资者可以通过收取权利金增加收益；即使股票价格上涨较多，也只是损失了潜在的更高收益，而不会面临亏损。
（3）领口策略：这是一种结合保护性看跌期权和备兑看涨期权的策略。投资者买入看跌期权进行风险保护，同时卖出看涨期权来降低购买看跌期权的成本。这种策略可以在一定程度上限制股票的亏损并保留盈利空间。

三、注意市场变化
（1）关注波动率变化：期权的价格受标的资产价格和波动率的共同影响。投资者应密切关注波动率的变化，以便及时调整交易策略。当波动率偏高时，可以考虑卖出期权；当波动率偏低时，可以考虑买入期权。
（2）注意时间流逝：期权是一种价值损耗性资产，到期时间只会一天天减少。因此，投资者应关注时间的流逝对期权价值的影响，并在合适的时候进行平仓或行权。
四、其他风险控制措施
（1）多元化投资：选择不同类型的个股期权进行投资，并分散投资于不同行业、不同市值的股票，以降低个股风险对整体投资组合的影响。
（2）合理控制杠杆：个股期权交易通常涉及杠杆操作。投资者应适度减少杠杆水平，避免过度使用杠杆导致风险暴露过大。
（3）设定止损点位：在交易中预先设定止损点位，当个股价格达到或跌破该水平时，自动执行止损操作以限制亏损。
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