分析了 200 个 DeFi 项目,我发现了这些规律

作者：Ren & Heinrich

翻译：dongdong

在这篇文章中，我分享了我通过分析当前排名前 200 的 DeFi 加密项目的见解。

这不是一项学术研究。尽管如此，这些发现对加密货币投资者来说具有附加值。

我使用 https://defillama.com/ 的公共数据来进行此分析。在我的分析中，我纳入了 2022 年 10 月末锁定总价值 (TVL) 排名前 200 的 DeFis。

下图显示了平台锁定的总价值分布。

14 个平台的 TVL 超过 10 亿美元。 65 个平台的 TVL 在 1 亿美元到 10 亿美元之间。其余 121 个平台的 TVL 不到 1 亿美元，最少的为 2300 万美元。

TVL 的分布遵循帕累托分布。此列表中的前 40（20%）DeFis 占所有 TVL 的 80%。

支持的区块链

谈到 DeFi，以太坊区块链无疑是领先者。所检查的项目中有 96 个专门或也在以太坊上提供服务。 BSC、Polygon 和 Avalanche 紧随其后。

5 个平台使用了 10 多个不同的区块链。 36 个在 2 到 10 之间使用。剩下的 159 个只使用了 1 个区块链。

前 200 名 DeFi

支持的区块链

DeFi 用例

下表说明了所检查平台的最常见用例。去中心化交易所、流动性质押、流动性农业和借贷是每个平台最常见的特征。

请注意，这些用例是 DefiLlama 分类的各个平台的主要功能。

以上哪个用例涉及的资金最多？下面的图表解释了这一点。因此，抵押债务头寸、流动性抵押、指数和贷款与最高 TVL 相关。

DeFi 市场

在下一步中，我比较了三个具有高 TVL 的平台（Maker DAO、Balancer、AAVE）。这些列说明了 TVL 和平台代币价格的每月百分比变化。该线显示比特币价格的每月百分比变化。

引人注目的是，每个平台都有相似的市场走势。

这可能是因为存入各种 DeFi 产品的大部分资金都是加密货币。由于各个货币与比特币的走势高度相关，因此各个平台似乎一致移动也就不足为奇了。

Takeaways

该分析表明，DeFi 平台最常提供的服务（去中心化交易所、流动性质押、收益农业和借贷）也与平均锁定的最高总价值相关。

虽然有些项目仅在一个或两个公共区块链上运行，但有些项目存在于 15 或 20 个链上。然而，我们的分析表明，项目运行的区块链数量与项目的成功程度无关。

很难得出某些用例是否在增加的结论。总的来说，整个 DeFi 市场的表现受比特币价格的影响非常大。

此外，还有迹象表明 TVL 似乎是衡量 DeFi 平台成功与否的良好指标。 TVL 较高的平台似乎在性价比方面表现更好。这意味着平均而言，它们在较长时间内是一项更好的投资，因为与具有较低 TVL 的 DeFis 相比，它们价格上涨或损失的价值更少。