【金融量化】对企业进行估值的方法有哪些？

估值的方法有哪些？

如何对企业进行估值？有2个方法估算。

1 绝对估值法

它是一种定价模型，用于计算企业的内在价值。

比如说你可以根据公司近N年的现金流情况。借此去预测未来N年的现金流情况。所有的现金流数据都可以在年报上查询到。最后按照预测的数据进行折现，也就是算出未来5-10年的价格换算到今天是多少钱，来判断当前的股价是贵还是便宜。它是贵还是便宜会决定我是买还是不买。

因为一个公司如果越值钱，它的股价就越贵，但这个不是绝对的，对于投资者来说，我们就是要找到公司价值很不错。但是股价没有那么高的公司。这个就是赚钱的关键。利用公司本身的价值和它在市场上价值的差价赚钱。这也是巴菲特所说的“价值投资了”。但是在绝对估值方法里面有个很重要的指标叫做折现率。折现率可以理解为未来的钱转换为现在的钱对应的百分比。折现率取决于你对市场的判断，它是主管和客观揉合的结果。

折现率的值设定不同，会导致最后计算企业价值不同。

这个折现率是直接影响企业价值的。企业价值还和什么有关系呢？

将预估的企业价值除以股本数，得到的是预估的每股价值。通过预估的每股价值和市场上当前的每股市值，就可以指导我们选择股票的决策了，预估的价值相对市场价值越多，就值得买入。

绝对估值法比较通过折现率来判断，主观判断更多。我们很难利用这样的模型做出准确的判断。所以我们在市场上常用的方法叫做“相对估值法”。

2 相对估值法

相对估值法主要有这些指标，PE市盈率、PB市净率、PS市销率。

为什么叫做相对估值，因为上述指标的高低取决于同行业其他公司的。它是通过比较来计算的。

计算方法	含义	公式	统计方式
PE市盈率	市值收益率，可理解为：按当前收益水平，需多少年要收回成本，和盈利增速相关	Price(市值)/Earnings(净利润)	静态市盈率（上年末净利润）、动态市盈率（下年度净利润）、滚动市盈率（近4个季度净利润）
PB市销率	市值主营收比，考察收益的稳定性与可靠性	Price(市值)/Book Value(主营收)	市销率(主营业务收入，近4季度总主营业务收入)
PS市净率	市值净资产比，主要为有形资产，常被低估（无形资产。固定资产增值、应收问题）	Price(市值)/Sales(净资产)	市净率 （归属于母公司股东权益合计，报告期末）

滚动市盈率 是最常用的，它是近4个季度总净利润的添加。所以相对来说，它是最准确的数据。