港联证券|资金疯狂涌入AI，这一板块涨幅超90%！万亿巨头继续狂飙

国内外资金继续加码AI概念股。

 

当前，国内政策层面对于通用人工智能和算力中心的创新发展扶持政策不断推出，资本市场对于AI（人工智能）热情不断升温。在AI下游应用中，游戏板块成为最被看好的投资标的，资金流入明显增多，而游戏主题ETF基金产品，今年累计涨幅也接近翻倍。

在美股市场上，AI龙头英伟达上周涨幅超过25%，今年内涨幅已达174%，5月30日盘中市值一度突破万亿美元关口。而在5月25日，在英伟达当天上涨超24%的背后，是美国半导体板块指数ETF——iShares安硕半导体ETF（SOXX）获得将近8.05亿美元资金流入，创下2001年以来最大单日资金流入。

AI概念股持续爆发，游戏板块涨幅接近翻倍

5月30日，A股AI概念股全线爆发。随着政策层面对于通用人工智能和算力中心的创新发展扶持政策不断推出， AI概念行情也在A股市场上不断升温。

当日，北京市政府关于印发《北京市加快建设具有全球影响力的人工智能创新策源地实施方案（2023-2025年）》。其中提出，推动国产人工智能芯片实现突破。到2025年，人工智能核心产业规模达到3000亿元，持续保持10%以上增长，辐射产业规模超过1万亿元。

“在AI下游应用中，最看好游戏。而且游戏板块一直是传媒内部商业模式最好、市场认知度最高的板块。”中信建投传媒互联网行业首席分析师杨艾莉表示，游戏开发的各产业环节与AI的结合度高，落地速度快。游戏是制作流程最复杂、工业化程度最高的内容形态，制作所需材料包括文字、图片、动画、音频、3D素材、NPC互动等多个元素，但均可由AI生成，有望在AI技术下实现降本增效、升级交互体验，乃至创新游戏品类。

在政策和预期不断看好下，游戏、云计算、大数据等AI概念主题基金持续成为市场上涨的热点。根据开源证券的研究数据显示，2023年以来，TMT板块内，基金大幅加仓的时点较晚，传媒和通信行业分别从4月14日和3月31日开始加仓。

5月30日，A股全市场规模最大的游戏主题基金——游戏ETF(159869)当天涨幅达到6.14%，领涨市场。据Choice金融数据显示，该基金近60天获超47亿元净流入，今年累计涨幅达到92.66%，接近翻倍，领涨股票ETF市场。

港联证券认为，5月国产游戏版号下发，合计86款产品获发。一方面，游戏档期环比优化，暑期档值得期待。另一方面，微观角度上，一季度游戏市场的环比修复已经开始。具体到投资逻辑上，看好全年维度的游戏行业“戴维斯双击”。

AI龙头英伟达涨幅已达174%

与中国AI行情持续爆火一样，美股资本市场AI的行情也如火如荼。微软、谷歌、英伟达、AMD、脸书等七大权重个股在AI浪潮推动下，年初以来均实现显著上涨。

5月30日，英伟达盘中市值一度突破万亿美元，收盘涨幅近3%，最新市值为9907亿美元。英伟达仍有望成为继Meta、亚马逊、微软、Alphabet、苹果和特斯拉之后，美国第7家超过万亿美元的公司。

今年以来，英伟达累计涨幅已达174%。在英伟达大幅飙升的背后，是指数基金为代表的资金大幅涌入。5月25日，英伟达单日上涨24.37%，而当日美国半导体板块指数ETF——iShares安硕半导体ETF（SOXX）获得将近8.05亿美元资金流入，创下2001年以来最大单日资金流入。

根据Choice金融数据终端统计显示，自1月份以来，美股七大科技股的涨幅中位数高达43%，几乎是标普500指数的五倍；平均涨幅为70%，而标普500指数的其他493只股票平均只上涨了0.1%；七大科技股的平均市盈率为35倍，比市场水平高出了80%。可以说，如果剔除AI相关个股后，标普500指数剩余成份股今年以来市值加权收益水平几乎为零。