港联证券|AI概念股继续活跃 科创50指数逆势走高

周三，A股市场出现极致分化态势。得益于存储芯片为代表的硬科技股的强势，科创50指数逆势走高。但创业板指、深证成指等主要股指仍然跌跌不休，沪指险守3200点关口。AI概念股继续逆势活跃，国资云、数据方向领涨，算力概念股再度大涨。尾盘，MSCI成分股调整生效，一批个股尾盘异动。

 

截至昨日收盘，上证综指跌0.61%，报3204.56点；科创50指数涨0.91%，报1053.91点；深证成指跌0.7%，报10793.85点；创业板指跌1.14%，报2193.41点。至此，A股5月行情以大跌画上句号：上证综指跌3.57%，深证成指跌4.8%，创业板指跌5.65%。5月北向资金累计减仓超120亿元，连续两月呈净卖出态势。

存储芯片概念板块拉升

昨日，国资云、信息安全等数字经济方向领涨，铜牛信息20%涨停，深桑达A、中远海科、启明信息等涨停。北京市人民政府办公厅印发《北京市促进通用人工智能创新发展的若干措施》，提出提升算力资源统筹供给能力、提升高质量数据要素供给能力等21条措施。

昨日算力概念延续强势，科创板奥比中光获20%涨停，鸿博股份、景旺电子涨停，首都在线、中科创达、胜宏科技涨幅居前。近期，英伟达发布远超预期的财报，股价连续走强，市值一度突破1万亿美元。A股相关概念股也走出了较强的延续性。

存储芯片概念昨日午后快速拉升，并带动市场情绪明显回暖。截至收盘，佰维存储20%涨停，报99.32元；睿能科技涨停，万润科技、江波龙走势活跃。

港联证券认为，长期来看，我国存储芯片厂商将受益于人工智能浪潮带来的增量需求。

多只股票尾盘集合竞价异动

昨日，多只个股尾盘竞价异动，爱玛科技、巨人网络、德方纳米、华工科技、春秋航空等纷纷大幅拉升。

消息面上，MSCI公布5月全球指数系列季度调整结果，于5月31日收盘后正式生效。本次调整中，MSCI全球标准指数新增86只个股，其中包括51只A股股票；同时移出39只个股，其中包括13只A股股票。

MSCI的本次调整也引发北向资金的异动。数据显示，5月31日，北向资金一度净卖出超60亿元，临近尾盘显著回流，最终全天净卖出37.98亿元。其中深股通净卖出25.69亿元，沪股通净卖出12.29亿元。

北向资金5月累计净卖出121.36亿元。其中沪股通合计净买入26亿元，深股通合计净卖出147.36亿元。

存量博弈特征明显

后市A股将如何演绎？

港联证券表示，当前市场存量博弈特征明显，市场对业绩关注度提升，配置思路应聚焦拥挤度低、景气回升的方向。配置方向包括大消费板块的细分领域、制造业领域的底部改善和低估值顺周期的国企板块。

后市热点方面，国盛证券认为，随着算力概念走强，AI概念热度回升，AI算力方向或可继续用趋势跟随策略参与。同时，“中特估”主线或再次回归。

港联证券建议继续关注半导体、算力、“中特估”等概念板块。随着各地AI大模型布局与数字产业化建设，有望带来相关基础设施的确定性高成长空间，算力、光模块、服务器领域有望保持高景气度。半导体芯片领域的国产化率提升是大趋势，包括半导体设备、材料、设计、制造等各环节都亟须补足短板。此外，“中特估”概念板块也可逢低布局。