Python量化入门：投资的风险有哪些？

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在金融资产中，风险是指获得收益的不确定性，通常以实际收益与期望收益的偏离来表示。

影响资产收益的因素有很多，而且不同资产面对的风险也不尽相同，在详细介绍风险度量之前，我们有必要了解一下风险的来源。

资产风险的来源

1. 市场风险

市场风险就是我们常说的系统性风险，这种风险往往会对整个金融市场带来冲击，大多数金融资产都不能幸免。一般来说，市场风险多来源于未能预料的、能够对整体经济产生巨大冲击的大事件，比如现在热火朝天的中美贸易战，就给我们带来了巨大的市场风险。在这种级别的风险冲击下，整个A股市场泥沙俱下，连十年长牛的美股也顶不住并且进入了技术性熊市。但市场风险也并不都是不能预料的，比如大家一直在担心的国内经济下行问题，或者某些行业产能过剩引起的供需不平衡会在未来导致产品价格下跌等，这些都是有迹可循的，细心的投资者可以提前发现一些蛛丝马迹。

2. 利率风险

利率是指资金供求总量达到均衡时的借贷价格。它对投资人来说意味着收益，对借贷人来说则意味着成本。一般来说，利率和金融资产的价格负相关。这个很好理解，比如利率涨了，那么企业的融资成本就高了，而且投资人就喜欢将更高比例的资产存在银行吃固定收益，这样其他的金融市场中就容易出现“缺水”的情况。假如一个水池有一百平米，那么1000立方米的水可以填10米高，但是500立方米的水就只能填5米高了。钱不够，轿子是抬不起来的；反之，如果利率比较低，那么投资人对于银行的固收一般是不满意的，他们更倾向于提高风险资